霍尔木兹海峡关闭如何推高加拿大房贷利率

截至5月初，霍尔木兹海峡已关闭超过两个月，每日约2000万桶原油无法通过该海峡运输。这一封锁源于伊朗持续的战争，导致全球海运石油贸易量减少25%，全球油价随之攀升。在加拿大，油价上涨最直接体现在加油站和超市货架上。但在一个主要依赖化石燃料的世界里，如此规模的石油短缺几乎会冲击所有领域。其中看似意想不到的受害者之一？房贷利率。

多伦多房贷经纪Marshall Tully解释说，受影响的不仅是石油，还有农业化肥——这两种原料都用于生产最终进入我们餐桌、购物车或车辆的商品。随着时间的推移，这会推高商品价格，引发通胀。这时加拿大央行（Bank of Canada）就要出手了。Tully表示：“加拿大央行的政策目标是保持通胀（即商品价格的年同比变化）在2%至3%之间。当石油和化肥价格飙升时，生产和运输成本随之上升。当它们高到一定程度，加拿大央行将被迫做出反应。”换言之，央行将被迫提高关键利率以降低通胀。

不过，目前霍尔木兹海峡关闭及其通胀效应还太新，不足以让加拿大央行立即调整利率。Tully说：“短期油价上涨不会导致明年商品价格上涨。但战争持续越久，油价维持在高位的时间越长，对经济的影响就越大。”他进一步指出，长远来看，这可能导致关键利率上调，浮动利率房贷持有者每月还款额增加。目前，加拿大关键利率为2.25%，自2025年10月底以来一直维持在这一水平。下一次利率决议将于6月10日公布，截至目前，六大银行多数预计加拿大央行将在6月维持2.25%的利率，并持续至2026年。

与此同时，固定利率房贷已经感受到了压力。霍尔木兹海峡于3月初首次关闭后，三年期和五年期固定房贷利率在三周内上涨了0.40%至0.50%。以一笔50万加元、25年摊销的房贷为例，如果利率上涨0.50%，每月月供将增加约145加元。这一上涨的原因是固定利率房贷利率与债券市场的通胀预期挂钩，而非关键利率。Tully解释道：“对于固定利率，银行向你保证利率不变，因此他们会考虑未来的借贷成本以及为借款人担保利率的风险，将这些因素提前计入利率。”

这也是为什么战争爆发及霍尔木兹海峡关闭后，固定利率房贷几乎一夜之间上涨。同时，一旦市场恐慌情绪消退或冲突结果明朗，利率也可能迅速回落。“但伊朗局势拖得越久，”Tully警告说，“通胀压力就越大。”如果战争持续得不到解决，贷款机构的利率预期将继续上升，固定利率将进一步上涨，浮动利率也有可能随之走高。为此，Tully敦促房贷持有者在续约时主动行动并寻求专业建议。“如果伊朗局势继续拖延，利率持续攀升，而你的续约时间在2027年初，等到那时再谈判可能导致利率大幅提高。”

雪鸮编辑认为，霍尔木兹海峡这事看似离加拿大很远，但油价一涨，通胀一抬头，央行利率跟着动，房贷月供直接受影响。固定利率已经涨了0.5%，50万房贷每月多掏145刀，这在华人家庭里不是小数目。关键是目前局势不明，不管你是浮动还是固定，明年要续约的赶紧找经纪做压力测试，别等到最后再谈价。