Questrade推自定义指数 散户可无费建ETF

加拿大在线券商Questrade（成立于1999年，管理资产超1000亿加元）近日推出自定义指数（custom indexing）功能，允许散户投资者无手续费构建和管理自己的交易所交易基金（ETF）。公司首席产品官Hwan Kim表示，该功能旨在为高级交易者提供更多持仓控制权，尤其是在大型IPO重塑市场格局之际。

今年初SpaceX的IPO成为史上最大规模上市交易，而市场正预期Anthropic和OpenAI的巨额IPO，两者估值均达数千亿美元。这些公司进入市场可能对指数投资者产生显著影响，因为他们的投资组合并非绑定个股，而是绑定整个市场。Kim指出：“即使没有IPO，一些客户也知道‘七巨头’科技股在投资组合中权重过高。”这些超级大盘科技股占标普500指数比重超过三分之一。

自定义指数功能让投资者能够在不牺牲分散化收益的前提下，跟随自己对特定行业的判断。Kim解释：“很多时候客户对市场某些事情有清晰判断，但放弃分散化也不是好主意。”该工具允许投资者在现有ETF基础上调整权重，例如减少对“七巨头”的敞口，增加其他板块比例。

目前自定义指数仅支持美国股票，加拿大证券预计将在7月上线，届时需等待加拿大投资监管组织（CIRO）批准碎股交易。Questrade还计划推出私募市场功能，让投资者在IPO前就获得购买私营公司股票的机会。与竞争对手Wealthsimple近期推出的早期IPO交易不同，Kim称Questrade的功能更像一个二级市场，以撮合私募股票买卖。

Questrade近年来持续推出面向高级交易者的工具，此次自定义指数紧随两大里程碑：获得银行牌照成立Questbank，以及推出个人理财媒体The Margin。公司邀请加拿大知名财经内容创作者，如Canadian Investor Podcast的Dan Kent和Canadian Fintech Newsletter的Tal Schwartz，创建指数模板库，帮助用户快速构建组合。

行业分析指出，自定义指数为散户提供了机构级投资策略，但需要注意风险：主动管理可能带来比例损失，且美国股票占比高时涉及美元汇率风险。投资者可从小额开始，逐步调整持仓。